BlackRock

BlackRock wurde aus einer schmerzhaften Lehre geboren. In den frühen 1980er Jahren war Larry Fink Co-Leiter der Fixed Income Division von First Boston, als er mit einem komplexen Hypothekengeschäft 90 Millionen Dollar verlor. Dieses Scheitern trieb ihn dazu, ein Unternehmen aufzubauen, in dem strenge Risikoanalyse vor allem anderen kam. 1988 gründete er mit sieben Partnern BlackRock in New York City, mit Startkapital von Pete Peterson bei der Blackstone Group. Der Name blieb haften, aber BlackRock war nie Teil von Blackstone. Das Unternehmen ging 1999 an die Börse (NYSE: BLK) und ist seitdem zum größten Vermögensverwalter der Erde herangewachsen, der ab 2025 rund 12,5 Billionen Dollar an Vermögen verwaltet.

Dieses Wachstum erfolgte durch eine Reihe von kühnen Übernahmen. Der Kauf von Merrill Lynch Investment Managers im Jahr 2006 brachte mehr Größe im aktiven Management. Die Übernahme von Barclays Global Investors im Jahr 2009 brachte das iShares-ETF-Geschäft und machte BlackRock sofort zu einem Titanen des passiven Investierens. Neuere Deals umfassen eFront (2019) für Technologie im Bereich Private Markets, Aperio (2020) für steueroptimierte Aktien und Global Infrastructure Partners im Oktober 2024, was den Vorstoß in die Infrastruktur festigte. Heute betreibt BlackRock 70 Büros in 30 Ländern und betreut Kunden in über 100 Ländern.

Über die Verwaltung von Geld hinaus übt BlackRock Einfluss durch seine Aladdin-Plattform aus, ein Risiko- und Portfoliomanagementsystem, das von Banken, Versicherungen und Pensionsfonds weltweit genutzt wird. Aladdin verschafft BlackRock einen seltenen doppelten Einnahmestrom: Vermögensverwaltungsgebühren plus Technologielizenzierungseinnahmen. Das Unternehmen dominiert auch ETFs durch iShares, eine der bekanntesten Marken im Investmentbereich. Seine schiere Größe macht es zu einem der größten Aktionäre fast aller großen börsennotierten Unternehmen und verleiht ihm übermäßigen Einfluss in Corporate-Governance-Debatten, insbesondere zum Klimarisiko, das CEO Larry Fink durch seinen jährlichen Brief an die CEOs vorantreibt. [bearbeiten]